河南
进入河南站
  • 通知

什么是壳资源融资

什么是壳资源融资。听律网小编为大家整理了关于什么是壳资源融资的相关内容知识,希望可以为您提供帮助。

壳资源融资

壳资源融资一般来讲包含买壳上市融资和借壳上市融资两层含义。所谓买壳上市就是指非上市公司通过收购上市公司,获得上市公司的控股权之后,再由上市公司收购非上市的控股公司的实体资产,从而将非上市公司的主体注入到上市公司中去,实现非上市的控股公司间接上市进行融资的目的。借壳上市融资是指集团公司或某个大型企业先将一个子公司或部分资产改造后上市,然后再将其他资产注入,实行重组上市融资,从而得以规避证券市场上的额度管理。

壳资源融资运作程序

但无论是买“壳”上市融资或是借“壳”上市融资,其运作程序一般都包括下列步骤:

第一步,选择壳*司。非上市公司要实现买“壳”或借“壳”上市融资的目的,对目标公司的选择是极为关键的一步。一般来讲,非上市公司选择壳*司都有自己的标准。但通常都会从股本结构、资产质量、债权债务、盈利能力,以及在过去经营中有无违法或偷税漏税的行为等条件加以考虑。因为,这些条件不仅直接决定了买“壳”上市的成本,而且还决定了企业重组后可持续经营的问题。

第二步,控股壳*司。作为买壳企业来讲,如何以最低的成本来买壳,实现对上市公司的控股是所有成本中要优先考虑的,它可以通过两种方式来实现:一是通过二级市场购入其发行在外的流通股;二是通过国有股、法人股的转让来实现。两者相比,后者是以一种低成本买壳,前者却要花费巨大的代价。目前,我国企业的做法大多是协议收购合并非流通国家股、法人股的方式,以此来达到非上市公司收购合并上市壳*司的目的。当实际取得壳*司的控股权后,非上市公司就会采取通过重组董事会的方法来实现其对壳*司的控制。

第三步,内部整顿。非上市公司控股股东,通过重组后的董事会对上市壳*司进行清理和内部重组,以期剥离不良资产或整顿提高壳*司原有业务经营能力,改善经营业绩。

第四步,注入新资产。非上市公司控股股东对上市壳*司收购合并后,一般都会注入新的优质资产,使壳*司资产质量、经营业绩能够发生飞跃,以利于重组后的企业可持续经营。

从上文中我们可以了解到,壳资源融资一般来讲包含买壳上市融资和借壳上市融资两层含义。所谓买壳上市就是指非上市公司通过收购上市公司,获得上市公司的控股权之后,再由上市公司收购非上市的控股公司的实体资产。若还有相关问题,可以咨询律聊网在线律师。

声明:文章内容系听律网结合法律法规、政府官网、互联网相关信息整理发布。如若侵权或内容有误请点击【意见反馈】提交信息,我们将根据规定及时进行处理。

法律知识推荐 更多>>

法律知识推荐
基金存在哪些风险 基金存在哪些风险 透明度及监管事项 由于**基金是私募基金,几乎没有公开披露的要求,有人认为其不够透明。还有很多人认为,**基金管理公司和其他金融投资管理公司相比,受到的监管少,注册要求也低,而且**基金更容易受到由经理人导致的特殊风险,比如偏离投资目标、操作失误和欺诈。2010年,美国和欧盟新提出的监管规定要求**基金管理公司披露更多信息,提高透明度。另外,投资者,特别是机构投资者,也通过内部控制和外部监管,促使**基金进一步完善风险管理。随着机构投资者的影响力与日俱增,**基金也日益透明,公布的信息越来越多,包括估值方法、头寸和杠杆等。 **基金的风险和其他的投资 有很多相同之处,包括流动性风险和管理风险。流动性指的是一种资产买卖或变现的容易程度;与私募股权基金相似,**基金也有封闭期,在此期间投资者不可赎回。管理风险指的是基金管理引起的风险。管理风险包括:偏离投资目标这样的**基金特有风险、估值风险、容量风险、集中风险和杠杆风险。估值风险指投资的资产净值可能计算错误。在某一策略中投入过多,这就会产生容量风险。如果基金对某一投资产品、板块、策略或者其他相关基金敞口过多,就会引起集中风险。这些风险可以通过对控制利益冲突、限制资金分配和设定策略敞口范围来管理。 有人认为,某些基金,比如**基金,为了在投资者和经理能够容忍的风险范围内最大化回报,会更偏好风险。如果经理自己也投资基金,就更有激励提高风险监管程度。 查看更多>>
在线咨询律师
一对一服务

一对一服务

一对一专业解答咨询
服务保障

服务保障

平台律师均经过三重认证
高效解答

高效解答

快速咨询,快速响应
平台监督

平台监督

平台全程监督律师办案过程